金价在跌至七个月新低后企稳，美联储加息押注施压
- 黄金在触及新七个月低点3941美元后反弹。
- 鹰派的美联储预期和走强的美元继续对这一无收益金属形成压力。
- 黄金/美元正试图稳定在4000美元关口上方，但技术指标仍偏向卖方。
黄金（黄金/美元）周二反弹，此前在亚洲时段跌至新的七个月低点3941美元，逢低买盘帮助该贵金属收复部分失地。截至发稿时，黄金/美元交投于4030美元附近，盘中最高触及4063美元。
尽管日内小幅回升，黄金仍有望录得自2013年以来最差的季度表现，已抹去今年所有涨幅。该贵金属本季度下跌近18%，并正迎来自2008年以来最大单月跌幅，约为11%。
下跌的原因是中东地缘政治紧张局势引发了能源驱动的通胀冲击，导致美联储（Fed）利率预期出现鹰派重新定价。
虽然黄金通常受益于地缘政治紧张和通胀上升，但利率上升降低了其吸引力，因为作为无收益资产的黄金相较于带息资产变得不那么有吸引力。
与此同时，关于美国与伊朗可能在卡塔尔进行新一轮会谈的不确定性以及市场预期美联储可能在今年下半年加息，继续支撑美元（USD）。
美元指数（DXY）跟踪美元对六种主要货币的表现，目前交投于101.10附近，有望实现连续第二个月上涨。美元走强通过提高海外买家的购买成本，进一步给黄金施加压力。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具，交易员目前预计9月会议加息的概率为63%。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周二表示，“我们可能需要更高的利率来将通胀拉回目标”，同时补充道，“我担心更高的利率可能对经济其他部分造成影响。”
本周的美国劳动力市场数据将被密切关注，以寻找美联储下一步政策行动的新线索。周二发布的JOLTS报告显示，5月份职位空缺升至759.4万个，超过市场预期的730万个。
市场关注焦点现转向周三公布的ADP就业人数变化报告，随后是周四的非农就业报告（NFP），该报告将比平时提前一天发布，以配合7月4日的假期周末。
即将公布的数据也可能决定黄金的短期走势。4000美元关口仍是重要的心理支撑，除非被明确跌破，否则黄金/美元可能继续在近期低点附近盘整。
法国兴业银行（Societe Generale）策略师表示，“尽管下跌幅度看似有些过度，但尚未出现明显反弹的信号。如果出现短期反弹，近期的转折高点4100美元可能成为初步阻力。下方支撑位分别在3885美元、3750美元和3600美元。”
技术分析：关键均线下方看跌偏向持续
在日线图上，黄金/美元保持短期看跌基调，价格明显低于50日、100日和200日简单移动均线（SMA），这些均线聚集在约4440至4660美元区间。
该金属正试图稳定在4000美元上方，但相对强弱指数（RSI）为35，仍显疲弱，而平均趋向指数（ADX）为42，显示趋势依然稳固，暗示除非收复关键阻力位，否则下行压力可能持续。
下方的即时支撑位于4000美元水平，若持续跌破，将为未来几日进一步下跌打开空间。
上方初步阻力位于4300美元，随后是接近4438美元的50日SMA和4480美元的200日SMA，100日SMA位于4663美元，作为更广泛的反弹上限，前提是看跌结构仍未改变。
（本文技术分析部分借助人工智能工具完成。）
黄金常见问题（FAQ）
人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。